TSMC může do roku 2030 hodnotou přerůst i Apple

Technologický sektor prochází fascinující proměnou, která boří zažitá dogmata. Apple sice nadále drží titul nejhodnotnější společnosti světa s tržní kapitalizací atakující hranici 4 bilionů dolarů, nicméně při bližším pohledu na finanční výkazy začíná obraz neohroženého vládce dostávat trhliny.

Keithen Drury, senior analytik citovaný deníkem China Times, upozorňuje na zásadní zpomalení růstového tempa.

Čísla hovoří jasnou řečí. Firma od poloviny roku 2022 zaznamenala pouze jediné čtvrtletí, kdy se jí podařilo dosáhnout dvouciferného růstu tržeb. Situace naznačuje, že Apple naráží na limity svého obchodního modelu. Trh s chytrými telefony a spotřební elektronikou je globálně silně saturován a přesvědčit zákazníky ke každoroční obměně zařízení je stále náročnější úkol. Inovační cykly se prodlužují a wow efekt nových iPhonů již nemá dřívější sílu.

Zcela odlišný příběh píše tchajwanský gigant TSMC. Společnost se během několika let transformovala z pozice pouhého smluvního výrobce na naprosto klíčového hráče, bez kterého by se zastavil globální technologický pokrok. Firma se stala tlukoucím srdcem celého polovodičového průmyslu a drží v šachu prakticky veškerou konkurenci i své vlastní klienty.

Důvodem raketového vzestupu je nástup umělé inteligence a superpočítačů. Každá korporace, která chce v oblasti AI něco znamenat, ať už jde o Nvidii, AMD nebo samotný Apple, musí nakonec zaklepat na dveře v Tchaj-wanu. Poptávka po výpočetním výkonu je tak enormní, že výrobní kapacity pro nejpokročilejší 3nm proces jsou beznadějně vyprodány až do roku 2026. Zlatá éra křemíku teprve začíná a TSMC drží všechny trumfy.