Výrobci paměti vydělali za jediný kvartál více než za celý loňský rok

Čísla z prvního čtvrtletí 2026 mluví za sebe. ADATA zaznamenala čistý zisk 9,53 miliardy tchajwanských dolarů (přibližně 6,8 mld. Kč), za jediné čtvrtletí, meziročně zisk vzrostl o 1 712 %. Hrubá marže přitom poskočila na rekordních 55,7 % ze 13,7 % ve stejném období loňského roku.

Za astronomickými čísly stojí kombinace dvou vzájemně se posilujících sil. Poptávka po DRAM paměti je díky AI serverům na historických maximech a výrobci nestíhají zásobovat datová centra hyperscalerů, kteří si uzamykají kapacity přednostně a dlouhodobě. Konvenční DRAM kontraktové ceny v prvním čtvrtletí 2026 vzrostly mezikvartálně o 55 až 60 % a mezeru mezi nabídkou a poptávkou dál prohlubují americké cloudové firmy.

Tlak se přelévá i do segmentu NAND flash paměti, tedy základu každého SSD. Výrobci přesouvají kapacity z klientských SSD na enterprise verze pro datová centra, kde jsou marže výrazně vyšší. Dostupnost velkokapacitních QLC produktů je obzvláště omezená a kontraktové ceny klientských SSD mají vzrůst o nejméně 40 % mezikvartálně, což je největší nárůst ze všech kategorií NAND flash.

Trh vstupuje do nové normality dlouhodobého napjatého zásobování. Výroba DDR4 i DDR5 konverguje, zásoby paměti s vysokou šířkou pásma HBM pro AI akcelerátory jsou přitom stále kriticky nedostatečné, a DRAM trh se tak v krátkodobém horizontu neuvolní. ADATA navíc oznámila, že chce do června navýšit zásoby paměťových waferu na hodnotu 50 miliard tchajwanských dolarů ze současných 40 miliard.