Samsung míří na rekordní zisk, paměťová krize mu paradoxně hraje do karet

Existují situace, kdy krize jedněch je příležitostí pro druhé, a letošní paměťová krize je toho učebnicovým příkladem. Ceny operační paměti DRAM vzrostly za uplynulé měsíce o desítky procent a ceny flash pamětí NAND je následují. Pro výrobce smartphonů, počítačů i serverů to znamená zdražení finálních produktů a tlak na snižování objednávek.

Pro Samsung, který patří mezi největší světové producenty obou typů pamětí, jde naopak o přímý impuls k rekordní ziskovosti. Analytici z Kiwoon Securities odhadují, že provozní zisk divize polovodičů by letos mohl přesáhnout 69 miliard dolarů, v přepočtu přibližně 1,6 bilionu korun, což by znamenalo meziroční nárůst o více než 121 %.

Klíčem k dosažení cílové padesátiprocentní marže je přesměrování výrobních kapacit tam, kde je výdělek největší. V případě paměťové větve to znamená soustředit se na serverovou DRAM, jejíž marže aktuálně přesahují právě onu 50% hranici, zatímco paměti HBM používané v AI akcelerátorech sice táhnou poptávku, ale prozatím přinášejí nižší výnosy.

Druhá sázka Samsungu leží ve světě zakázkové výroby čipů, kde se situace začíná obracet. Výrobní proces 2nm GAA, u nějž výtěžnost stoupla ze 30 % loňského roku na aktuálních 50 až 60 %, pomalu přitahuje zákazníky, kteří dřív nevěřili, že Samsung dokáže konkurovat dominantnímu TSMC.